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標題: 大法官釋字634號在最高法院2608號中是否適用? [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2023-3-9 07:56
標題: 大法官釋字634號在最高法院2608號中是否適用?
本帖最後由 sec2100 於 2023-3-9 08:06 編輯

最高法院 108 年度台上字第 2068 號刑事判決

按證券投資顧問事業，就經營或提供有價證券價值分析、
   投資判斷建議之業務之規範而言，係在建立證券投資顧問
   之專業性，保障投資人於投資個別有價證券時，獲得忠實
   及專業之服務品質，並避免發生擾亂證券市場秩序之情事
   ，依此立法目的及憲法保障言論自由之意旨，如僅提供一
   般性之證券投資資訊，而非以直接或間接從事個別有價證
   券價值分析或推介建議為目的之證券投資講習（例如講習
   雖係對某類型有價證券之分析，而其客觀上有導致個別有
   價證券價值分析之實質效果者，即屬間接提供個別有價證
   券價值分析之證券投資講習），自不受上開法律之限制（
   司法院釋字第634 號解釋理由意旨參照）。

作者: sec2100 時間: 2023-3-9 07:58
證券投資信託及顧問法第4 條第1 項規定：「本
   法所稱證券投資顧問，指直接或間接自委任人或第三人取
   得報酬，對有價證券、證券相關商品或其他經主管機關核
   准項目之投資或交易有關事項，提供分析意見或推介建議
   。」

作者: sec2100 時間: 2023-3-9 07:58
而於97年6 月27日修正發布之期貨顧問事業設置標準
   第2 條第1 項則規定：「本標準所稱期貨顧問事業，指為
   獲取報酬，經營或提供期貨交易、期貨信託基金、期貨相
   關現貨商品、或其他經主管機關公告或核准項目之交易或
   投資之研究分析意見或推介建議者。」

作者: sec2100 時間: 2023-3-9 08:02
是證券投資信託及
   顧問法、期貨交易法所謂證券投資顧問、期貨顧問事業，
   均係採許可制，須經主管機關許可，始得營業。又該營業
   所為內容，係指攸關構成導致投資決策過程中之活動。而
   關於提供有關證券、期貨之顧問內容部分，則只要顧問內
   容或報告本身與特定證券、期貨商品相關即屬之，是就市
   場趨勢分析、以統計數字或歷史資料提供顧問（不包括僅
   提供未經篩選之資料，而為客觀事實之報導）、提供如何
   選用投資顧問之意見、提供關於投資證券、期貨之優點，
   而非建議投資其他非證券之財務工具、提供一系列證券名
   單以供客戶從中選擇，即使該顧問並未在名單作特別之推
   介，均可認屬提供有關證券、期貨之顧問形態，自應受證
   券投資信託及顧問法第63條第1 項、期貨交易法第82條第
   1 項規範。

作者: sec2100 時間: 2023-3-9 08:03
另所謂技術分析，是指研究過去金融市場資訊
   來預測價格的趨勢與決定投資的策略。而技術分析軟體提
   供此一交易規則功能，並可做為軟體使用者之交易決策參
   考時，不問該軟體使用者是否依此做成投資決策，即已非
   屬一般性資料之整理，應認屬具體投資建議之提供，而作
   為預測價格趨勢與決定投資之策略依據，為證券投資信託
   及顧問法第63條第1 項、期貨交易法第82條第1 項所規範
   證券投資顧問事業、期貨顧問事業之範疇。

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