劉作時律師 0918713101

標題: 期貨商管理規則第48/49條 [打印本頁]

作者: sec2100    時間: 2020-11-23 19:35
標題: 期貨商管理規則第48/49條
臺灣新北地方法院 107 年訴字第 1954 號民事判決


四、本院之判斷:
(一)按「期貨商管理規則」第29條第1 項第9 款、第10款:「
      九委託人維持保證金之義務。十期貨商得代為沖銷交易之
      條件及相關事項之約定。」;第48條第2 項第3 款:「三
      客戶保證金專戶之存款餘額與有價證券抵繳金額合計數低
      於維持保證金之數額時,應即通知其繳交追加保證金至原
      始保證金額度。」;第49條第1 項及第2 項:「期貨交易
      人之權益數低於各期貨交易所規定之維持保證金數額者,
      期貨商應即辦理催繳。期貨商未依前項規定收足各期貨交
      易所規定之保證金數額者,不得接受期貨交易人之交易委
      託,但沖銷原有契約部位者,不在此限。」;再參以系爭
      期貨契約柒、受託契約第十條約定:「甲方(被告)維持
      保證金之義務一、甲方應自行計算維持保證金之額度與比
      例,無需經乙方(原告)或期貨交易輔助人之通知及要求
      。二、甲方應主動向乙方確認並負有隨時維持乙方所訂足
      額保證金之義務,此保證金之額度及比例甲方同意悉依乙
      方之規定辦理。三、甲方保證金專戶存款餘額低於乙方所
      訂維持保證金數額時,甲方應繳交追加保證金至原始保證
      金額度。」(本院卷二第41頁)等約定以觀,可知被告負
      有隨時維持足額保證金之義務。


作者: sec2100    時間: 2020-11-23 19:46

臺灣臺北地方法院 108 年金字第 66 號民事判決



原告另主張被告逐時逐分計算系爭期貨交易帳戶之風險指標
    及保證金餘額,與期貨交易法第67條等規定所示「應逐日計
    算」之規定不符,依民法第71條應屬無效云云。按期貨商受
    委託進行期貨交易時,應向期貨交易人收取交易保證金或權
    利金,並設置客戶明細帳,逐日計算其餘額,期貨交易法第
    67條定有明文,參諸其立法理由記載:「因期貨交易具相當
    之風險性,為使期貨交易人能切實履行其交易義務,須建立
    交易保證金、權利金制度,始明定期貨商應收取交易保證金
    或權利金之法律依據,以促進期貨交易之順利進行,並健全
    交易制度。而為配合期貨交易逐日計算盈虧(亦即每日洗價
    marked to market)之作業方式,並貫徹客戶資金分離存放
    之規定,是明定期貨商應逐日計算每1 客戶保證金或權利金
    專戶存款餘額之變動情形,並應編製所有客戶保證金專戶或
    權利金之明細帳」(同條立法理由參照)等語以觀,足認期
    貨交易法第67條之規定,乃旨在規範期貨客戶交易保證金或
    權利金之餘額,應由期貨商設置明細帳而「逐日計算」,俾
    使期貨交易之帳務明確,健全交易制度,期貨交易所業務規
    則第57條、期貨商管理規則第48條、股票期貨契約交易規則
    第10條、第18條及第19條等規定關於「應逐日計算」之規範
    亦同其旨;該等規定並非限制期貨商於認定代為沖銷條件之
    「風險指標」時,僅能「逐日計算」客戶保證金餘額,而不
    得於盤中計算風險指標,進行具風險控管機能之代為沖銷作
    業之意,此觀系爭受託契約第10條第5 款約定「乙方依市場
    或其他急迫狀況認為必要時(甲方有效保證金餘額低至原始
    保證金之25% 時)得『即時』以市價逕行代甲方沖銷其所持
    有未結清之全部期貨交易契約」等語自明,是原告主張被告
    於107 年2月9日執行之平倉作業違反期貨交易法第67條等強
    行規定,而屬無效,亦無足採。




歡迎光臨 劉作時律師 0918713101 (https://mail.lawshare.tw/) Powered by Discuz! X3.2